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南方基金:公司在打造企业文化过程中贯彻ESG理念


发布日期:2020-02-13 01:07   来源:未知   阅读:

  新型冠状病毒感染的肺炎疫情发生以来,全国上下同舟共济、众志成城,纷纷慷慨解囊捐款捐物。尤其是成员单位,作为在各条战线上的领军企业,践行ESG与可持续发展使命,或全力稳定市场预期倡导责任投资,或发挥自身优势筹集款项、调配物资统一协调发往疫区,在这一危急时刻用实际行动挑起肩上的社会责任重担。

  近日,南方基金接受新浪财经ESG频道访谈,阐述了该公司在ESG及可持续发展方面的实践与成就,以下为访谈内容。

  新浪财经:作为一家重要金融机构,贵司在应对此次肺炎疫情中做了哪些工作?获得了怎样的效果?

  南方基金:在获悉疫情发生后,南方基金在第一时间成立了防范疫情应急处置工作小组,由公司总经理担任总指挥,建立高效的工作机制,统筹协调全公司资源,快速落实疫情防控的各项工作要求。公司制定了《南方基金防范疫情应急处置工作预案》,实行创新的“现场+远程”办公形式,对维持业务运营的必要人员实行现场轮岗办公,其他人员实行远程办公。既保护了员工身体健康,又保证了公司运行平稳,公司所有业务均正常开展,从而保障了亿万投资者的利益,并受到客户的高度肯定。

  受疫情影响,股票市场在春节开盘后出现宽幅震荡。公司除了积极做好投资者教育,引导客户理性看待疫情导致的市场短期波动,倡导长期投资理念外,公司对中国资本市场长期健康稳定发展充满信心,使用南方基金固有资金4500万元申购旗下南方信息创新混合型证券投资基金(基金代码:007490),并将继续长期持有已投资的公司旗下偏股型基金。

  此外,南方基金始终把保证员工的健康和安全放在最重要的位置。公司自获悉疫情发生时,立刻开始办公大楼室内外进行全面的地毯式定时消毒,紧急采购各类防疫物资,尽最大力度保障员工健康。此外,公司实行了最严格的的防疫报备及隔离机制,每日收集全员健康信息、行程信息,更新员工复工状态和隔离状况,做到“一个都不能少”。每日向监管机构、地方政府、行业协会报送防控日报,联防联控、信息共享,共同打赢疫情防控阻击战。截至2020年2月10日,公司无员工确诊或疑似新冠肺炎,全员健康平安。

  新浪财经:金融机构是否关注企业应对和处置突发事件的能力?如关注,请问背后的逻辑是什么?

  南方基金:南方基金认为金融机构应当关注企业应对和处置突发事件的能力。主要基于:一、应对和处理突发事件的能力是完善的公司治理的体现,表明公司稳健、规范。良好的应急处理能力可有效预防和减少突发事件对公司造成的伤害,最大程度保障员工、客户及各相关方的利益。另一方面,在社交媒体愈发发达的当下,如果在突发事件中处理不当,企业或将在道德层面失去继续经营的资格,并对今后其运营的商业空间产生限制,引发的声誉风险甚至法律风险,可能给企业带来资产减值损失。所以,从公司治理、声誉风险以及法律风险的角度来看,ESG能帮助金融机构从财务以外的视角考察公司的治理水平、应急能力以及可持续发展能力。

  新浪财经:国外金融机构普遍重视企业ESG评级和在社会责任方面的表现,请问贵司是否也有相关考量?

  南方基金:南方基金在进行投资时会考虑企业的ESG评级和在社会责任方面的表现。南方基金已初步形成了内部ESG评级体系,涵盖环境保护(E)、社会责任(S)、公司治理(G)三个类别,共17个主题、36个子主题、104个指标,并根据不同行业的特征对不同主题和指标设定相应的权重。此外,该评级体系还加入负面新闻等争议事件的考量,根据争议事件影响范围和影响性质划分为非常恶劣、严重、适中、轻微四种程度,一旦公司近期发生的争议事件的影响被定性为非常恶劣,将直接对该公司给与ESG最低评级,相应的投资评级为卖出评级。

  在进行投资时,基金经理会综合内部评级和外部评级结果,并与行业研究员充分沟通上市公司财务指标、非财务指标、公司治理等各方面信息,形成可供投资的股票池,在此基础上,基金经理根据自身的经验判断进行投资决策。值得一提的是,在对不同行业进行考察时,我们通常不会因为ESG而对特定行业(如白酒)全盘否定,而是会考量某一上市公司在该行业的ESG得分排名情况,得分中上游的上市公司仍然能够进入股票池,对于在该行业得分靠后的标的,我们会重点对其ESG相关指标进行分析和研究,判断公司是否具备可投资价值,并决定是否加入股票池。

  新浪财经:近年来,企业普遍开始重视自身ESG及可持续发展事项,贵司如何看待这一趋势?

  南方基金:南方基金作为国内资产管理规模最大的基金公司之一,也是国内最早加入PRI的资产管理机构之一,一直在积极践行ESG投资原则,并在公司经营管理的方方面面真正贯彻ESG理念。公司已实行电子对帐单,无纸化办公,绿色建筑等环保措施,积极参加各种各样的公益活动,包括捐款、救灾、希望小学捐助等。公司在2019年已经实施了员工持股计划,这有利于公司形成着眼于长期的发展理念,并以此理念,倡导和要求上市公司优化治理结构。此外,公司在打造企业文化过程中,一直贯彻ESG理念,南方基金的投资理念是长期投资、价值投资、责任投资;而我们的使命是为客户持续创造价值,我们与客户、社会共享公司发展的成果。

  从自身的ESG实践经验来看,ESG对企业的评价维度在切实的推动企业优化完善运营管理的各个方面,使企业具备长期稳健发展的核心竞争力,是中国经济结构性改革不可或缺的必要环节。

  新浪财经:2月3日,上证综指跌近8%,两市超3000只股票跌停,贵司如何理解这一波动?是否已有应对策略?

  南方基金:2月3日,市场大幅下跌源于新型冠状肺炎疫情尚未缓解背景下,市场对于经济基本面和部分受冲击较大行业的预期下修。从市场行业表现来看,周期板块整体跌幅居前,这也基本反映了市场对于一季度经济可能面临较大压力的担忧。借鉴2003年SARS经验,疫情进入到爆发期后,上证综指从高点下跌10%左右,而本次疫情导致上证综指自1月14日至2月3日下跌11.84%。同时,春节休市期间,富时中国A50期货下跌7.04%,恒生指数和恒生中国企业指数分别下跌5.72%和6.32%,2月3日上证综指下跌8%左右,悲观情绪已经得到较大程度的释放。所以我们认为不必过度悲观,随着一季度经济下行压力加大,逆周期调节政策必然会加码,市场下跌反而是不错的买入时机。

  与此同时,公司对中国资本市场长期健康稳定发展充满信心,将继续长期持有已投资的公司旗下偏股型基金,并决定以部分固有资金新增投资旗下偏股型基金。公司已于2月4日使用4500万元固有资金申购旗下南方信息创新混合型证券投资基金(基金代码:007490)。后续,公司将持续以固有资金开展对公司旗下偏股型基金的投资。

  新浪财经:从投资的角度来看,如何践行ESG可持续投资的理念和PRI的6个重大投资原则,来看待中国金融市场的短期波动?

  南方基金:由于中国资本市场发展阶段以及市场投资者结构等因素,中国金融市场短期波动仍然较大,个人投资者主导的行业结构也容易导致市场对突发性事件做出过度反应。引导中国A股市场逐步形成长期理性的投资文化,是监管层一直以来强调的发展方向。在这过程中,如果投资机构能综合地考量财务与非财务因素,将ESG分析整合并形成对公司真正价值的判断,将有助于投资者更理性看待短期市场波动,以发展的眼光看待企业的发展前景和治理能力,从而甄别并投资长期可持续发展的企业。与此同时,金融市场加速开放也将推动A股市场的参与者结构发生长期根本性变化。随着全球领先的指数供应商明晟及罗素将A股纳入其主流指数,外资对A股的投资热情快速升温,从而推动A股上市公司完善ESG信息披露,促进国内资管公司加速建立ESG体系,包括外资、养老金、保险、公募等机构投资者的壮大将提升A股市场有效性,从而减少市场的非理性波动。

  新浪财经:ESG是否有助于金融企业强化自身识别市场预期波动能力?ESG表现优异的企业是否能够更加抗拒投资风险?

  南方基金:ESG有助于金融企业强化自身识别市场预期波动能力。主要体现在舆情监控方面,基于上市公司ESG负面舆情指标,搭建ESG风险因子,并将风险因子引入风险和回报分析。通过综合考虑上市公司ESG动态,实时捕捉ESG负面舆情,当ESG风险出现上升趋势,可提前预警市场风险。

  ESG表现优异的企业能够更加抗拒投资风险。大量的学术研究验证了ESG绩效与公司财务绩效的正相关关系。Lins,Servaes,andTamaya(JF,2017)研究了2008金融危机期间,ESG绩效的好坏对企业的影响。研究发现,在金融危机期间ESG绩效好的企业比ESG绩效差的企业股票收益率平均高出4%-7%,并且ESG绩效好的企业拥有更稳健的现金流,更高的盈利,更高的销售增速,也能以更低的成本获取更高的融资额度。原因是ESG绩效高的企业能与投资者及利益相关方建立更高的信任,在市场面临负面冲击时具有更强抗风险能力。

  新浪财经:面对本次突发疫情,金融机构纷纷慷慨解囊捐款捐物,请问贵司后续还有哪些行动和关注?

  南方基金:南方基金已于1月26日向武汉市慈善总会捐赠200万元,后续公司将根据疫情发展情况,继续积极履行社会责任,与全国人民一起,守望相助、共克时艰。

  新浪财经:基于中国金融市场现状,贵司对创造长期可持续的投资回报方面有什么期许?

  南方基金:基于中国金融市场现状,我们认为创造长期可持续的投资回报可以从以下方面着手:一是引入长期机构投资者,包括养老金、保险、公募、外资等多种资金,增加机构资金占比,提升资本市场有效性;二是推出更多对冲工具,比如中证500ETF期权,利用期权避险意味着投资者在市场上出现非理性波动时可使用对冲工具回避风险,缓解市场下跌压力,增强市场韧性;三是提升上市公司质量,进一步夯实我国资本市场的法治基础,提升上市公司信息披露有效性、及时性、合法性,落实中介机构“看门人责任”,不断完善投资者保护机制;四是完善上市公司ESG披露要求,发展ESG投资,鼓励资管机构将ESG融入到投资决策流程中,并结合自身投研优势,自主研发适合于本土市场的ESG评估模型,实现ESG理念与价值投资的无缝融合。同时鼓励机构投资者依法行使股东权利,合理参与上市公司的治理环节,并积极沟通ESG领域的主要议题,通过自身的专业能力,帮助上市公司改善ESG绩效,成为国内践行责任投资理念的先行者。

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